访谈 | 银行业资格考试命题组李伟庆:“要有准备,现在和以后都将是

发表时间:2018-04-12 15:51  来源:金库网  作者:金库君
        中美贸易战已经正面迎战,你出拳我还掌,中美之间的一来一往,让本就动荡的股市波动更加剧烈。
 
        P2P平台整改截止期在即,然而跑路的、强行更换投资者产品的比比皆是,投资者该何去何从?
 
        狂涨暴跌的电子货币(比特币)还能投资吗?
 
        听过很多策略,但始终做不好的资产配置。
 
        全球银行业危机,银行人何去何从?
 
        针对这些问题,金库网请来了银行业专业人员资格考试财富管理师命题组专家,原中国银行业协会个人金融业务专业委员会常委,香港上市全国性银行总行私人银行负责人李伟庆,来看看拥有多年金融行业从业经验的他怎么说?
 
美股下跌是自身调整的需要
 
        大家都知道,证券市场是整个经济环节中的一部分。大多数投资者普遍认为股市的涨跌是受到经济面的影响,经济差了或者说经济的预期差了,股市会跟着涨或者跌。李伟庆指出:“这种看法是片面的”。
 
        他认为,证券市场是有它自身的一个规律在的。近期全球股市的大幅波动,以美股为例,主要还是市场自身的调整需要,因为从09、10年以后,美股开始一路的上扬,无论从上涨的幅度还是从时间来说,都已经创美国证券的历史记录。
 
        因此,李伟庆强调“美股近期下跌,主要还是因为本身有很强的调整需要。只不过在短期的表现上受一些消息,或者说投资者的情绪引起,会把市场波动的幅度扩大。”而关于“美国股市是否已经到达顶部、或者说是全球市场的顶部”,李伟庆认为,“有待于市场的检验”。
        
        另外,李伟庆也指出,大宗商品的波动肯定和中美贸易战有关系,但是,在具体的品种上还是有差异的,中美贸易战在商品期货上主要还是钢材、铝这些品种;而在原油、黄金,他并不是针对中国,或者说中国对美国的影响并没有那么大。
 
电子货币的发展趋势是确定的
 
        最近几年投资者对比特币、以太币等电子货币的投资热情很高,然而自去年开始,电子货币投资受到各国官方限制。关于电子货币的未来,李伟庆这样说:“整个电子货币的发展趋势是确定的,肯定还会不断的扩大规模,不断的会有更多的用户逐步的去接受它。只是说应用的场景受到了监管的限制,在不同的国家呈现出不同的特点。”
 
        而就“未来人民币是否会被电子货币取代”这一问题,李伟庆也给出了自己的观点:“作为一国的央行肯定不允许这种事情发生的,否则国家经济主导力都没了,国家的主权也就无从谈起了。”因此,他强调虽然电子货币是一个无国界的、开放的市场,但是在实际支付领域的应用,还是受到物理的疆域、一国货币政策的重大的影响。
 
        我们经常看新闻说有大国持开放态度了,电子货币可能就猛涨一下,如果突然说要宣布禁止、核查,或要清理某些交易平台,这时候就会出现暴跌。李伟庆提醒投资者:“对于大多数普通老百姓来说,这不是一个可靠的投资方式,甚至可以说不是一种投资品。”
 
        另外,李伟庆还举了一个案例,银监局批复其在农业银行担任行长期间,曾经有客户来状告银行,说银行有支付风险。原因是客户想通过境外一个平台购买电子货币,但实际上呢,这个是一个假的平台。“作为银行来说,有很多合作的支付公司提供通道,但支付公司对接的类似于电子货币平台并没有经过严格的真实性和可靠性的检验,所以说一般老百姓应该有一定的甄别能力,”李伟庆指出。
 
        虽然他不鼓励大规模投资电子货币,但还是给出了一些建议,如果一定要投的话,肯定还是去投一些知名度比较高,流动性相对好的种类和平台,投资者本身也应该有很高的风险承受能力,才可以去尝试。
 
P2P不但不会消失,规模还会继续扩大
 
        前些年,P2P处于一种野蛮生长的状态,现在应该说是进入了一个半监管状态。这两年监管层出台了一些法律法规,对P2P也提了很多的要求。于是不符合条件的平台开始谋求转型或退出。
 
        李伟庆坦言:“虽然有很多的平台跑路,那么多的平台中枪倒下,但只要还有利益驱使存在,这个行业就不会消失,而且规模还会继续扩大”。另外,他再次提醒投资者,P2P和电子货币一样,需要投资者有较强的甄别能力
 
他建议投资者注意两方面:
 
第一、品牌风险
 
        在P2P行业有一个反市场的特点,越是一些知名度特别大的,特别是短期内靠广告提升知名度的平台,通常风险会很高,比如说以前的e租宝、泛亚等。为什么呢?因为作为一个P2P平台来说,前期需要比较大的投入,只有形成一定规模以后才能开始盈利。所以说前期能不能经得住持续的烧钱和投入,对股东方来说是一个比较大的考验。
 
        另外,在宣传和广告上的投入越大,为了支撑这些高支出,无论是股东还是投资者对利润回报的要求就越高,风险就会被放大。还有那些街头营销的线下队伍,比如去火车站、广场舞当中,主要营销人群针对一些大爷大妈,宣传他们是百分之百保本保收益的产品,不要轻易相信对方的宣传。
 
第二、收益率过高风险
 
        在P2P的历史上,往往先倒掉的就是收益特别高的平台。高收益就意味着对借款人的还款能力要求也很高,如果还款人违约,当平台贷款的不良率超过自身的承受能力,那这个平台的结局一定是倒闭,会跑路的。
 
理财产品:不选最贵的,只选最合适的
 
        李伟庆曾代表所在银行获得新华社旗下《中国证券报》2016年度金牛理财银行奖。他说,“你不理财,财不理你”这句话近年来听的人耳朵都起茧了,市场上就此刮起了一阵“理财热”,从资产几元几分到上百万的投资者,都有自己的投资期待。根据投资人在财富管理时候呈现出的不同特征,李伟庆把他们分为三个阶段:
 
        第一个阶段的投资人对产品要求比较简单,当然回报需求也很简单,因为初始资金较少,3%-4%的收益率也是可以接受的,满足这部分客户就满足了大多数客户的需求,李伟庆因此获得《亚洲银行家》最佳存款类产品奖,产品成为规模最大的亚洲银行系单支货币基金,服务客户超过200万;
 
        第二个阶段,这时候就要求投资者有一定的金融知识,他们的投资品会增加到3-5种,除了存款、银行理财以外,基金、P2P等可能都会选择尝试,当然这时候他们希望收益也有所增长;
 
        而第三个阶段的投资人呢,比如高净值人士和私人银行的客户,他们对投资产品种类和范围的要求就更多了,可能会达到二十多种。但这类客户反而对投资回报的要求不会太高,因为他们考虑更多的是资金的稳定,其次才是收益率。因为投资品种的增加,代表着风险的分散,同时收益率也会被分散,肯定不会像单独投资某个产品回报那么集中。
 
        李伟庆说,根据自己多年的从业经历来看,不同阶段的客户特点还是有着明显的差异。有时候资产的数量和风险承受的意愿是不相符的,相同资产水平下,有些人只求资金安全,有些人希望有高收益,而有些人考虑的是财富的保值还有传承。所以理财还是一个因人而异的事情,大家在进入投资市场前就应该想清楚自己的要求是什么,自己又能承担多大的风险。
 
找一个可信赖的理财师是多么重要
 
        那么如何才能知道自己的理财预期是什么?可承受风险程度是怎样的?又有哪些投资品适合自己呢?如果你也有这些疑问,那么你就需要一个专业的理财机构。
 
        在全球的投资领域中,特别是证券市场最为典型,无论是发达国家还是发展中国家,大多数散户投资者的收益回报和年平均回报,都远远低于主流机构的收益回报。在财富管理领域也是一样,无论是投房地产、黄金还是外汇,如果只是个人参与,肯定无法做到像专业人士那样对产品详情和信息更新了解全面。
 
        作为专业机构内的专人人士,李伟庆说“无论是机构还是理财师本人,他们都是希望自己的客户能够获得更多更好的收益,达到双赢。所以他们会对你的资产负责,这样肯定要比个人凭借自己的感觉猜测和好恶做出的投资决策靠谱的多。”
 
至于如何筛选机构和理财师,李伟庆也给出几点建议:
 
        对于机构来说,他本身的资产规模和获奖情况最能直观的反应其运营情况。大多数的银行的财富管理机构都是上市公司,这些数据都是公开在市场上可以供我们投资人查询的,例如李伟庆曾代表所在机构获得《人民日报》颁发的权威大奖--中国最佳开放式银行理财产品奖。如果一个机构的规模和收入都在稳步快速的增长,那就意味着他们的生产线和产品线都很安全,也会越来越丰富,自然是可以信赖的。
 
        对于理财师来说,首先可以考核他们的资质,对于一些证书认证情况,可以从相关网站上查询。另外就是通过一些专业的比赛、竞赛成绩上来做出判断。国内目前有两个影响力比较大的理财师大赛,一个是香港银行学会、中国银行业协会、台湾金融研训院、澳门银行学会联合举办的“两岸港澳四地”杰出财富管理师大赛;一个是金融标准委员会FPSB每两年举办一次的金融理财师大赛大赛。李伟庆说,“我在这两个大赛中都担任评委,总部在美国的金融标准委员会主办的金融理财师大赛,每次都会有两三万的业内人士报名参加,最终选出前一百名。其实能够进入前500名的理财师就已经很优秀了。而杰出财富管理师大赛,能够进入复赛的人员,都是比较有水平的,当中有一些港澳选手他们对全球资产配置的理解会更全面一些。”
 
        至于中高层管理者,李伟庆建议投资者可以通过他们是否担任一些重要学术组织、协会的委员或者类似组织领导者的岗位,来对他们的资质做出判断。
 
现在和以后都将是不断的苦日子
 
      “智能投顾即将取代理财师”“银行业迎来网点关停潮”“银行人年终奖45.5元”……关于银行全球化改革的声音从来没断过,从整个业态来看,整体的行业利润增速和规模增速都在下降,这是必然的趋势,是中国从发展中国家向发达国家过渡过程中一个必然阶段。行业的动荡就会引起从业人员的焦虑。作为业内人士,李伟庆对改革现状和银行人的自我保值也有一些预期和建议。
 
        他提醒各位银行人,需要有一个心理准备:“现在和以后都将是不断的苦日子”。未来的银行业不会再像五年前、十年前那样,每年净利润以百分之二十、三十的速度增长,这种时代可以说一去不复返了。至于说到降薪和裁撤网点,对于大多数国有银行来说是必然的。
 
        李伟庆曾获得移动金融行业的奥斯卡--“金鹿奖”的“最佳移动金融营销奖”。他认为,随着互联网化和金融科技的不断发展,对业务办理的物理限制门槛会越来越低;而整个行业利润增速的下降也必然会导致部分人员降薪。
 
        而这种改变首当其冲的就是行业的两头:国有大行和城商行农商行。体量大的船大难掉头,体质改革跟不上市场的变化;体量小的抗风险能力就会差。
 
        对于现在银行人和即将踏入银行业门槛的人,李伟庆建议大家先选择企业,就像客户选择机构一样,在进入一家银行的时候也要去看它中长期的增速。首先要选择一家值得依赖的、能够与自己一起长期发展的企业,还有一个很重要的准则是要对他的管理层有一个判断,有没有一个优秀的管理团队,他的经营是不是持续稳定?这个对一家企业来说是至关重要的。
 
      “其次就是不断地投资自己,让自己有一个提升,不断地保值增值,这样才能在这个行业中长期生存下去。第三个就是要扩大自己的视野,除了看银行业相关以外,还要去关注其他相关的子行业,比如说基金行业、证券行业、甚至是P2P和第三方的财富管理,这些发展速度很快的一些行业,也是会有很多机会。”
 
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